PH Market Outlook- November 2020

• Manila Market Intelligence: Oktubre 8, 2020
  Ang Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) o ang mga proyekto sa sentral na bangko na ang mga mamimili ng Pilipino ay malamang na gumastos ng mas kaunti sa ika-apat na kwarter ng 2020. Ayon sa Q3 2020 Consumer Expectations Survey (CES), inaasahan na maabot ang tala ng paggastos ng mga mamimili sa isang record na mababa ng 26.4%. Idinagdag ng Bangko Sentral na ang paggastos ng pananaw sa damit at kasuotan sa paa at mga restawran at cafe ay humina din. Ang bahagi ng mga Pilipinong nagpaplano na kumuha ng mga pag-aari sa susunod na 12 buwan ay bumulusok din sa 3.3% mula sa 5.9% noong Q1 2020. Samantala, ipinakita din sa survey na ang planong paggasta sa mga item na malaki ang tiket tulad ng mga durable ng consumer at mga sasakyang de-motor ay bumaba dahil inilipat ng mga Pilipino ang kanilang paggastos sa mga mahahalagang item.

• Ang konstruksyon ng buong 18-kilometrong proyekto ng Skyway Stage 3, na magkokonekta sa hilaga at timog na bahagi ng Metro Manila, ay nakumpleto na, sinabi ni Kalihim ng Department of Public Works and Highways (DPWH) na si Mark Villar. “Mula sa simula ng ang kanyang administrasyon, nagtrabaho si Pangulong Duterte upang mabawasan ang traffic sa EDSA. Ang pagkumpleto ng konstruksyon ng girder ng Skyway Stage 3 ay nagpapakita ng kagustuhang pampulitika ng Pangulo na ikonekta ang bawat lungsod sa Metro Manila sa loob ng 30 minutong frame, “sinabi ni Villar.” Ang Skyway Stage 3 ay isa lamang sa 23 na proyekto na naglalayong i-decongesting ang EDSA, ” idinagdag. Ang iba pang mga proyekto ay kasama ang North Luzon Expressway Harbor Link, BGC-Ortigas Link Bridge, NLEX-South Luzon Expressway (SLEX) Connector, Pantaleon Estrella Bridge, Binondo Intramuros Bridge, Lawton Avenue, Katipunan Extension at ang Laguna Lake Expressway, bukod sa iba pa. “Kapag binuksan ang Skyway Stage3, ang oras ng paglalakbay mula SLEX hanggang NLEX ay mababawasan mula dalawang oras hanggang 30 minuto lamang. 20 minuto lamang ang layo ng Makati hanggang sa Quezon City, ”Villar said.
• Ang mga presyo ng pag-aari ay tumaas nang pinakamabilis sa loob ng 4 na taon. Ang datos na inilabas ng Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) kahapon ay nagpakita ng ang tirahan ng presyo ng real estate (RREPI) ay umusbong ng 27.1 porsyento upang maabot ang talaang 149.4 sa pangalawang kwarter mula sa 117.5 sa parehong quarter noong nakaraang taon. Sinabi ng BSP na ang mga bangko ay maiugnay ang mabilis na pagtaas ng presyo ng mga ari-arian sa ikalawang kwarter sa mas mataas na pangangailangan para sa mga high-end na proyekto na nagtulak sa average na presyo bawat square meter pataas pati na rin ang pagtaas ng presyo ng mga materyales sa konstruksyon, gastos sa paggawa at iba pang hindi direktang gastos. isang mas mataas na porsyento ng mga pautang na ipinagkaloob para sa mga bahay na may presyo na higit sa P100,000 bawat square meter, na binubuo ng halos kalahati o 49.5 porsyento ng kabuuang mga utang sa ikalawang kwarter mula sa 24.5 porsyento sa parehong kwarter noong nakaraang taon. Dahil dito, ang average, median at minimum bawat sqm ay lumago taon taon ng 66 porsyento, 122.9 porsyento at 317.5 porsyento, ayon sa pagkakabanggit. Sinabi ng BSP na ang pinakamataas na nag-ambag sa pagtaas ng presyo ng pabahay ay mga pautang para sa mga pagbili ng mga condominium unit partikular na sa National Capital Region (NCR) din bilang solong nakakabit o magkakahiwalay na mga bahay.
  • Ang franchise para sa Bulacan Airport ay naaprubahan sa Senado. Sa panukalang batas na ito, inaasahang magtatayo ang San Miguel Aerocity Inc. ng isang paliparan sa buong mundo na:
  • bumuo ng 400k mga trabaho sa panahon ng konstruksyon
  • makabuo ng 1 milyong mga trabaho sa sandaling buong pagpapatakbo
  • tumanggap ng 100 milyong mga pasahero taun-taon sa sandaling buong pagpapatakbo
  • host ng 60 paggalaw ng sasakyang panghimpapawid bawat oras bawat runway
  • fuel trilyon-milyong piso sa aktibidad na pang-ekonomiya
  • magdala ng 35 milyong mga turista taun-taon

Office

• Dahil sa lockdown, ang mga napiling platform ng pagbabayad sa online ay naitala ang isang pagtaas sa mga transaksyon at dami habang ang mga mamimili ay lumipat sa mga digital na solusyon. Ipinakita sa datos mula sa Philippine Payments Management Inc (PPMI) na ang mga transaksyon sa InstaPay ay umabot sa PHP175.51 bilyon (USD3.7 bilyon) mula Marso hanggang Mayo 2020, umakyat ng 54.4% mula Disyembre hanggang Pebrero. Ang mga transaksyon sa PESONet ay tumaas din ng 34% hanggang PHP134.04 bilyon (USD2.8 bilyon) sa parehong panahon. Ang paglaki ng paggamit ng mga serbisyong pampinansyal sa digital ay malamang na humantong sa isang pagtaas ng pangangailangan para sa mga kumpanya ng fintech upang makasabay sa mga pangangailangan ng mamimili. Ang mga kumpanya sa ilalim ng sektor ay maaaring makatulong na mapalakas ang pangangailangan para sa puwang ng tanggapan at mga sentro ng data sa sandaling nakapaloob ang pandemya. Sa H1 2020, ang mga transaksyon sa opisina ay umabot lamang sa 261,100 square meter (2.8 milyong square square), pababa ng 64% mula 730,000 square meter (7.9 milyon square square) sa parehong panahon noong 2019. Nagresulta ito sa bakanteng pag-abot sa 4.9% noong Q2 2020. Inaasahan ngayon na ang pagtaas ng bakante sa paligid ng 7.0% sa pagtatapos ng 2020 na may isang unti-unting paggaling simula sa 2021.
• Ang Ayala ay nakipag ugnayan sa REIT upang tumaas ang dayuhang pera para sa pag-boom ng Offices sa Pilipinas. Ang Ayala at AREIT ay naging kauna-unahang trustssa pamumuhunan sa real estate na nakalista sa Pilipinas noong Agosto 13, matapos na maiayos ng administrasyon ang mga regulasyon sa mgatrusts noong Enero. Ang bansa ay nagpasa ng isang batas noong 2009 upang payagan ang mga REIT, ngunit walang na-set up dahil sa mabibigat na mga regulasyon. Gayunpaman, inaasahan ang mga REIT na magdala ng isang bagong alon ng pera sa merkado ng real estate ng Pilipinas, dahil pinapayagan nito ang mga dayuhan, na karamihan ay pinagbawalan na pagmamay-ari ng lupa sa bansa, na hindi direktang namuhunan sa mga pag-aari.Ang Ayala Land ay nagtipon ng $ 13.6 bilyong piso ($ 280 milyon) sa pamamagitan ng paunang pag-alok sa publiko ng AREIT, na humugot ng mga namumuhunan sa institusyon sa bahay at sa ibang bansa pati na rin ang humigit kumulang na 3,300 tingi na namumuhunan. Pinapanatili nito ang isang 51% na taya, habang ang mga manlalaro ng dayuhan ay humawak ng halos 16%.Ang portfolio ng AREIT ay may kasamang tatlong mga pag-aari sa Makati, ang sentro ng pananalapi at negosyo ng rehiyon ng kabisera. Ang kanilang mga puwang sa tanggapan ay idinisenyo upang mag-host ng mga call center at iba pang mga outsource na negosyo, na nangangailangan ng maaasahang koneksyon sa internet at ang kakayahang magpatakbo ng 24 na oras sa isang araw. Ang isa sa mga ito, na nakumpleto noong 2008, ay isa sa mga unang gusali sa bansa na uri nito
• Ang merkado ng pagpapaupa ng tanggapan ng Pilipinas ay nagpalakas ng kalakaran sa daigdig at sa ngayon ay iniiwasan ang pag-urong ngunit ang negosyo ay naging mabagal at nagbabantang humina dahil sa nagpapatuloy na krisis at mga bagong hakbang sa buwis, sinabi ni Leechiu Property Consultants. Ang data mula sa kumpanyang sumasaklaw sa panahon mula Marso hanggang Setyembre ng taong ito ay nagpakita ng 240,000 metro kuwadradong (sq m) ng puwang ng tanggapan na nabakante — 63 porsiyento sa huling tatlong buwan lamang. Ang pagbagsak ay napunan ng 297,000 sqm sa mga bagong kontrata, na nagmamarka ng isang netong nakuha sa pag-upa sa opisina. Pangunahin itong hinimok ng mas maraming mga kumpanya na nagbabago ng proseso ng pag-outsource ng negosyo (BPO) at mga pagpapatakbo ng IT sa Pilipinas sa gitna ng krisis sa kalusugan. Sa kabila ng pagbagsak ng 78-porsyento mula noong nakaraang taon, sinabi ng Leechiu Property CEO na si David Leechiu na nakapagpapatibay sa mga pigura at isang bihirang maliwanag na lugar sa Pilipinas isinasaalang-alang ang paghina ng ekonomiya at ang kaguluhan sa pag-upa sa tanggapan sa iba pang mga bahagi ng mundo. Sinabi ni Leechiu na ang kanilang data ay tumuturo sa mga palatandaan ng babala. Mula sa mga puwang ng tanggapan na nabakante ngayong taon, 103,000 sqm o 43 porsyento ang nagmula sa Philippine offshore gaming operator (Pogos), isang mabilis na umuusbong na sektor. Habang ito ay umabot ng 6 porsyento ng humigit-kumulang na 1.7 milyong sq m na naupahan sa Pogos, sinabi ni Leechiu na ang exit ay dahil sa mga bagong patakaran sa buwis. Sinabi ng lahat, si Pogos ay umabot sa 11 porsyento ng mga puwang ng tanggapan sa Pilipinas. Ang pinagsamang sektor ng BPO at IT ay umabot na sa 7.2 milyong sq m o 48 porsyento ng sinasakop na espasyo ngayon. Ang paggawa ay isa pang pangunahing driver.

Retail

• Dahil sa matagal ng mga epekto ng pandemya, nakikita namin ang nasupil na kumpiyansa ng mga mamimili at nabawasan ang kapangyarihan sa pagbili na nakakaapekto sa sektor ng tingi. Noong Q1 2020, ang bakante sa mga mall sa Metro Manila ay umabot sa 10% mula 9.8% noong Q3 2019. Dahil sa pagpapatupad ng isang lockdown, pisikal na distansya at limitadong paggasta ng mga mamimili, inaasahan namin ang naka-mute na pagsipsip ng espasyo sa tingian, malamang na itaas ang bakante sa humigit-kumulang na 12% sa pagtatapos ng 2020 .. Hinihikayat ng mga tagataguyod ang mga pangunahing operator ng mall at tagatingi na pumila sa mga pagsisikap sa marketing na mahuli muli ang tingi ng talampakan sa sandaling mawala ang pandemya at gumaling ang paggastos ng sambahayan. Dapat ding tiyakin ng mga operator ng mall na ipatupad ang wastong mga hakbang sa kalinisan. Inaasahan ng mga tagapamahala ng ekonomiya ng bansa na ang ekonomiya ay lumago ng 6.5% hanggang 7.5% at ang mga padala ng OFW na tataas ng 4% noong 2021. Dapat itong itaas ang kumpiyansa ng mga mamimili at paggasta sa tingi.
• Inaprubahan ng Senate Committee on Trade, Commerce and Ent entrepreneursurship ang mga amendments sa Retail Trade Liberalization Act (RTLA) na naglalayong akitin ang mas maraming dayuhan sa pamumuhunan sa sektor ng tingi. Sa ilalim ng naaprubahang mga amendments, ang pinakamababang bayad na kabisera para sa mga dayuhang namumuhunan ay ibinaba ngayon sa USD300,000 (PHP14.5 milyon) mula sa nakaraang USD2.5 milyon (PHP121 milyon). Bukod dito, ang iba pang mga kinakailangan tulad ng USD250,000 (PHP12.1 milyon) na kabisera sa bawat tindahan para sa mga mamahaling produkto at limang mga sangay sa tingi ay tinanggal. Idinagdag ni Trade Secretary Ramon Lopez na ang mga kumpanya mula sa Tsina ay lilipat sa ibang mga bansa ngunit wala ang Pilipinas sa tuktok ng kanilang listahan. Ang iba pang mga hakbang sa pambatasan tulad ng Corporate Recovery for Enterprises Act (CREATE) ay dapat ding ipatibay upang maakit ang iba pang mga dayuhang pamumuhunan.
• Naniniwala ang mga tagataguyod na ang karagdagang pagpapalaya sa tingiang kalakalan sa Pilipinas ay maaaring maging kapaki-pakinabang sa sektor ng tingian dahil ang pagpasok ng mga dayuhang mamumuhunan ay dapat na magtaguyod ng kumpetisyon sa mga nagtitinda at tulungan ang mga tagapamahala ng mall na punan ang kanilang mga bakanteng puwang. Noong Q1 2020, ang bakante sa mga mall sa Metro Manila ay tumaas sa halos 10% mula 9.8% noong Q3 2019. Dahil sa pagpapatupad ng isang lockdown at pisikal na distansya, nakikita namin ang pagtaas ng bakante sa 12% dahil inaasahan lamang namin ang halos kalahati ng 108,900 sq metro (1.2 milyong sq talampakan) ng bagong maibebenta na puwang sa tingi dahil makukumpleto sa 2020 ay malamang na mahihigop. Ang datos mula sa Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) o sa sentral na bangko ay nagpapakita din na ang dayuhang direktang pamumuhunan (FDI) noong H1 2020 ay bumaba ng 18.3% hanggang USD2.9 bilyon (PHP140 bilyon) mula sa USD3.6 bilyon (PHP174 bilyon) sa H1 2017 Noong 2019, nakita namin ang pagpasok ng mga firm ng pagkain at inumin (F & B) tulad ng Red Lobster, The Alley at Panda Express.

Download the newsletter for more: [sdm_download id=”22821″ fancy=”0″ color=”green”]

Join us! IQI is a multi-award winning global real estate agency and advisory firm, bringing about the latest opportunities, innovations and technological breakthroughs in real estate. Sign up below and our team will get in touch with you as soon as possible.

[hubspot type=form portal=5699703 id=2380afe3-ad4c-4cfa-9abf-d3947e377bf2]